IREN收盤報46.68美元，漲7.36%。

當日一筆98.69萬美元的遠期虛值PUT賣出成為最核心資金動作，同時配合6.44萬美元實值CALL買入，大資金呈現雙線看多結構。

期權指標分析

IREN 當前引伸波幅（IV）為 89.28%，IV/HV 比率為 1.08，說明引伸波幅相較歷史波動率略有溢價；同時，IV 百分位僅為 5.18%，處於較低區間，表明當前期權波動率定價偏便宜。整體來看，市場雖然預期未來仍有較高波動，但從歷史分位角度看，當前期權估值並不貴。

Call/Put 成交量比為 1.23，顯示當日看漲期權成交活躍度略高於看跌期權。

大單交易

一筆規模達98.69萬美元的PUT賣出，是當日最核心的資金動作。該筆交易為賣出2027年03月19日到期的35.00美元PUT，按當前股價46.68美元看屬於虛值PUT，顯示資金願意在更低價格承接標的，同時通過收取權利金表達中長期偏多立場。由於到期時間較遠，這類倉位往往更偏向對後市下方空間有限的判斷，也體現出賣方對IREN未來股價維持在35.00美元上方具備較強信心。

一筆規模達6.44萬美元的CALL買入，則體現出更直接的向上彈性押注。該筆交易為買入2026年09月18日到期的45.50美元CALL，按當前股價46.68美元看屬於實值CALL，說明買方並非只押注極端上漲，而是選擇了已經具備內在價值的合約來放大後續上行收益。這類實值CALL買入通常代表相對明確的方向性看多，既保留槓桿，又比深度虛值合約更強調對中期趨勢延續的判斷。

整體來看，IREN的大單資金情緒明顯偏多。全量大單中，看多資金無論在總規模還是在代表性成交上都佔據主導，尤其是遠期虛值PUT賣出這類偏機構化、帶有承接意願的操作，配合實值CALL買入形成了「收權利金承接下行風險+直接押注股價上行」的雙重看多結構。雖然場內也有一定PUT買盤作為保護或博弈回落的信號，但整體上不足以改變主導方向，說明大資金對IREN後續走勢仍以偏樂觀判斷為主。

策略參考

考慮到IV百分位僅5.18%，賣方若選擇35.00美元下方合約，OTM概率相對較高且可收取穩定時間價值；若不願承擔過多保證金，也可採用牛市價差策略替代單腿賣Put。