7月29日，長飛光纖光纜盤中下跌3.48%，報105.5港元，成交額9.14億港元。當前股價較6月高點已腰斬，延續前一交易日光通信概念股全線重挫態勢。

消息面上，光纖行業擴產潮持續發酵，亨通光電、烽火通信、遠東股份等多家企業密集啓動光棒擴產計劃。富瑞此前將長飛光纖光纜評級由"買入"下調至"持有"，指出預計到2028年全球產能將擴展69%，公司可能面臨市場份額流失風險，近兩年盈利或為周期性頂峯。此外，英偉達最新一輪7500億美元AI基礎設施交易引發"循環孖展"擔憂，進一步壓制板塊情緒。儘管大摩維持目標價230港元並強調AI驅動的盈利增長軌跡未變，但短期內供給端擴產預期對估值形成持續壓制。

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