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來源：證券市場周刊市場號
文 |牛犇
經歷了多日調整後，全球股市今天（4月1日）迎來強勁反彈，A股市場也是如此，在創新藥、光模塊（CPO）、覆銅板等熱門賽道的帶動下，開始反攻，睿智醫藥、廣生堂、艾迪藥業等多隻相關個股觸及「20CM」漲停。
熱門賽道普漲
截至今天收盤，滬指報3948.55點，收漲1.46%；深證成指報13706.52點，收漲1.70%；創業板指報3247.52點，收漲1.96%。板塊方面，除前期領升的石油石化、煤炭幾個少數板塊外，其他板塊全部收漲，熱門賽道更是多點開花。其中，創新藥相關指數霸榜漲幅榜前二，科技成長的代表光模塊、光電路交換機（OCS）、光芯片、覆銅板等跟漲。
個股方面，睿智醫藥、廣生堂、艾迪藥業等多隻相關個股觸及「20CM」漲停，凱萊英、北大醫藥、銘普光磁等則觸及「10CM」漲停，天孚通信、仕佳光子、康龍化成等紛紛跟漲。
對此，資深業內人士彭祖早已進行了重要提醒。如創新藥方面，他說，去年BD（商務拓展）是歷史最多的一年，今年應該是兌現業績期的時候。此外，今年前三個月，中國創新藥對外授權交易總額超過600億美元，接近2025年全年的一半。催化劑是，創新藥進入核心國際學術會議密集召開期，如3月25日的歐洲肺癌大會（ELCC），4月17日的2026年美國癌症研究協會（AACR），5月29日的2026年美國臨床腫瘤學會（ASCO）年會等。
光模塊、光電路交換機等主流賽道方面也是如此，並且彭祖還將仕佳光子等持續領升的龍頭公司早已納入重點跟蹤案例，收穫近十倍回報。
4月金股曝光
與彭祖所見略同，多隻創新藥、光模塊、覆銅板等熱門賽道的相關公司也成為了券商的4月金股。
據筆者統計，目前券商的4月金股共有247只，其中不少即為相關熱門賽道的公司。如中際旭創，在券商看來，公司是全球光模塊龍頭，核心競爭力極強，據lightcounting數據，2023年-2024年全球光模塊廠商排名第一。同時，目前光模塊主要用於scale-out網絡，而scale-up網絡則聚焦於單節點內的連接，過去通常採用銅纜連接。隨着單節點內GPU數量不斷增加，對傳輸距離和帶寬的要求越來越高，銅纜連接已接近瓶頸，光互連技術在scale-up網絡中的滲透率有望進一步提升，Scale-up應用有望成公司增長動力。
值得一提的是，目前中際旭創也是券商聯合推薦家數最多的金股之一，共有6家，另一家是中國海油，同樣是6家，因為在券商看來，油氣行業高景氣有望持續，公司具備低成本與穩步量增的優勢。
此外，還有多隻熱門賽道的相關公司獲得了4家及其以上券商的聯名推薦（見表1）。
業績集體爆發
目前已進入上市公司年報密集披露期，不少金股已發布正式報告或快報，據筆者梳理，約有百餘家。整體來看，4月券商金股以績優者居多，實現了業績增長的金股有80餘隻，佔比八成。
其中，多隻金股不僅屬於熱門賽道，且業績增幅居前，典型的如先導智能。公司是全球領先的新能源智能製造解決方案服務商，受益於下游行業需求回暖等原因，公司報告期內實現歸母淨利潤15.64億元，按年增長446.58%。而這也是其成為券商4月金股的主要原因，國投證券認為，隨着動力+儲能的高景氣，公司業績拐點已至，利潤有望高速增長。同時，固態電池趨勢明顯，公司是液態電池龍頭，具備整線能力，有望復刻液態優勢，強者恒強。
此外，業績增幅居前的4月金股還有仕佳光子、智明達、長芯博創等，其中業績增幅超過100%的共有13家（見表2）。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
責任編輯：楊紅卜