來源：密探財經

　　過去大家很少關注或被故意層層嵌套而頗顯神祕的「離岸信託」，近期以來卻成為社會持續熱議的一個焦點話題。

　　7月24日，財政部聯合稅務總局發布了《關於離岸信託個人所得稅有關事項的公告）（簡稱「21號文」），離岸信託背後受益人——富豪們要被徵收個稅。

　　根據「21號文」要求，在離岸信託「設立、存續和清算」三大環節，都要按20%稅率納稅。

　　更重要的是，取得境外長期或永久居留權，或已移民取得外籍，但只要業務經營仍在國內，也要按新規納稅。

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　　實際上，這背後是2023年實施的「CRS2.0版」持續落地，以及金稅四期穿透式監管日益成熟等。目前，市場熱議最多的莫過於「知名地產大佬」、SOHO中國創始人潘石屹/張欣夫婦，他要繳納多少個稅？

　　2002年，SOHO中國開始搭建紅籌架構，潘石屹和張欣通過BVI公司各控制了47.39%股權，2005年將股份裝入由張欣設立的滙豐信託。SOHO中國2007年10月在港上市。2021年，美國黑石擬約236.57億港元私有化SOHO中國，但最終卡殼。2025年9月，潘石屹張欣夫婦辭去SOHO中國董事會主席和CEO職務。 

　　按新規要求，市場根據SOHO中國曆年派息、境內物業套現資金、股權增值推算潘石屹/張欣夫婦離岸信託累計應稅淨收益區間：

若保守測算，應稅收益約100億港幣，對應預估稅款≈20億港幣；中性測算應稅收益約200億港幣，對應預估稅款≈40億港幣；上限測算應稅收益近350億港幣，預估稅款最高可達70億港幣。

　　近日，坊間流傳了一份基於公開數據粗略測算後部分富豪們的總賬單，雖為非官方數據，但粗看了一下，仍讓人感到震驚。

　　按照「21號文」新規，設立超3年的離岸信託，不再追徵裝入稅；存續期的收益均需申報個稅且有3個月的申報寬限期。這裏可以分為三類納稅情況：

第一類：90天內要繳的，主要是派息補稅。補繳的是2025年及之前派息及減持套現的資本所得稅。

第二類：遞延稅。裝入離岸信託的公司股份，在公司上市前賬面原值極低，但上市後這批股份的公允價值幾乎都有數倍、幾十倍甚至百倍的暴增，稅基也幾乎可以同於當前市值，雖暫時不用繳，但減持套現時必須要繳。

第三類：最近3年裝入離岸信託的資產裝入稅。

　　從坊間基於公開數據測算來看，拼多多實控人黃錚、小米實控人雷軍潛在繳稅額可能都在約500億元且主要是遞延稅；阿里巴巴馬雲可能繳稅約175億元，含潛在遞延稅170億元以及派息補稅4億元左右。

　　京東劉強東涉及繳稅約100億元，含潛在遞延稅90億元及派息補稅9億元左右；海底撈張勇/舒萍涉及繳稅100億元，含潛在遞延稅85億元，派息補稅14億元。龍湖吳亞軍涉及繳稅約85億元，含潛在遞延稅55億元以及派息補稅30億元左右。

　　美團王興可能繳稅約80億元，主要是潛在的遞延稅；霸王茶姬張俊傑涉及裝入稅大概14億-28億元；融創孫宏斌涉及繳稅約13億元，含潛在的遞延稅7億元及派息補稅6億元。

　　針對「21號文」，《人民日報》曾發文強調說，堅持「保護合法、打擊違法」，劃清合規和避稅清晰邊界，政策僅規範涉稅申報和納稅義務，而合理的跨境風險隔離、財富代際安排均受法律保護。