【導讀】8月18日股票ETF資金淨流出超130億元，半導體和通信ETF「吸金」

　　中國基金報記者 天心

　　8月18日，A股三大指數走勢出現分化。震盪行情下，部分資金擇機離場。當日，全市場股票ETF（含跨境ETF）資金淨流出超130億元，半導體、通信等行業主題ETF淨流入靠前。

　　過去五個交易日，資金流入半導體材料設備指數相關ETF超24億元，證券公司相關ETF「吸金」超16億元。

　　資金淨流出130億元

　　半導體、通信相關ETF「吸金」

　　Wind數據顯示，截至2026年8月18日，全市場1534只股票ETF總規模達3.58萬億元。

　　部分資金繼續擇機離場。Wind數據顯示，8月18日，股票ETF市場總份額減少55.11億份，按照成交均價測算，當日淨流出資金131.30億元。當日，有25只股票ETF淨流入超過1億元，通信ETF國泰、科創半導體ETF華夏、半導體設備ETF國泰資金淨流入位居前三。

　　8月18日全市場資金淨流出87.2億元，從大類型來看，債券ETF與行業主題ETF淨流入居前，分別達47.35億元與10.26億元；寬基ETF淨流出居前，達133億元。規模變化方面，寬基ETF規模減少165.58億元。

　　來自易方達基金的數據顯示，當日流入前五的板塊為半導體（淨流入27.7億元）、信用債（淨流入21.5億元）、通信（淨流入13.7億元）、科創債（淨流入10.4億元）、地方債（淨流入5.7億元）。

　　具體到指數維度，8月18日，滬做市公司債單日淨流入居前，達14.66億元，中證A500單日淨流出居前，達32.03億元。從5日角度觀測，資金流入半導體材料設備指數超24億元，證券公司超16億元。

　　8月以來，股票ETF整體呈現資金淨流出趨勢，合計「失血」超1500億元，以寬基ETF為主。

　　頭部公募旗下ETF「吸金」

　　數據顯示，頭部基金公司旗下部分ETF淨流入步伐持續。

　　易方達基金ETF最新規模為6335.3億元，其中，創業板ETF易方達規模為640.5億元，淨流入2.9億元；半導體設備ETF易方達規模為223.1億元，淨流入1.6億元；科創芯片設計ETF易方達規模為8.6億元，淨流入1.5億元；科創成長ETF易方達規模為18.2億元，淨流入0.8億元；成長ETF易方達規模為60.7億元，淨流入0.8億元。

　　華夏基金ETF方面，上一交易日，科創半導體ETF華夏和通信ETF華夏單日淨流入居前，分別淨流入5.61億元和2.51億元，最新規模分別達436.64億元和189.63億元，對應跟蹤指數近一個月日均成交額分別為86.23億元和14.12億元。信用債ETF華夏和科創50ETF華夏淨流入均超2億元，科創債ETF華夏淨流入超1億元。

　　易方達基金認為，市場開始從前期的超跌反彈逐步轉入震盪格局。國內方面，7月金融數據反映實體孖展需求偏弱，內需板塊雖經歷反彈，但更多由資金再平衡驅動，短期情緒回升後或面臨壓力，行情拐點看增量政策預期和後續數據。海外方面，美國偏弱的通脹與就業數據使得聯儲局年內加息預期繼續下修，有望緩解成長資產分母端壓力，後續進一步行情或來自具備產業催化的方向。考慮到成長風格仍具備較為明確的產業趨勢支撐，後市可以在均衡配置的基礎上適度向成長傾斜。

　　中銀基金認為，市場修復或將進入橫盤震盪整固期，後續阻力有所加大，判斷下一步繼續修復需要新的資金或基本面催化。首先，從資金面來看，判斷暫未迴歸增量資金市場。近期以ETF資金為代表的資金兌現仍在持續，前期機構持倉集中於AI相關板塊的問題或未完全解決，後續反彈或難避免套牢盤/抄底浮盈盤的持續壓力。其次，從基本面來看，當前能夠驅動市場由反彈走向反轉的情形有兩個，一是AI產業出現能夠凝聚市場共識的產業新進展，二是國內經濟預期出現明顯改善，但目前來看兩者都不具備。