智通財經APP獲悉，富瑞發布研報稱，中銀香港(02388) 今年上半年純利年度按年上升7.1%至237億港元，大致符合該行預期。淨利息收入半年度按月上升1%，受惠淨息差平穩(1.48%，半年度按月上升1個點子)及貸款穩步增長(半年度按月上升5.9%)。淨費用收入年度按年跌6%，主要受保險(銀保佣金年度按年跌41%)及信託保管服務(年度按年跌22%)拖累，惟信用卡服務(年度按年上升12%)及基金分銷(年度按年上升55%)表現強勁。該行維持"持有"評級，目標價由48港元上調至51港元。

報告指出，撥備前經營溢利年度按年溫和跌2.5%，受成本收入比率上升至22.5%影響，惟純利受惠信貸成本下降(27個點子，半年度按月跌12個點子)而回升。減值撥備年度按年跌25.5%，惟改善主要來自第一及第二階段預防性撥備正常化，第三階段撥備仍處高位。該行認為信貸成本下降源於風險遷移放緩而非撥備回撥，整體撥備覆蓋充足。

集團宣佈2026至2028年股東回報計劃，包括有序提升派息比率及三年內額外增加不少於105億港元的股東回報，2026年度將派特別股息每股0.2388港元。富瑞認為該計劃大致符合預期，惟金額或屬市場預期下限，缺乏驚喜。