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藍鯨新聞9月4日訊（記者 金磊）9月剛開頭，A股市場銀行股全線上漲，多家銀行股價創新高。而在消息面上，42家上市銀行2026年半年報披露收官，全行業合計實現歸母淨利潤1.13萬億元，按年增長2.96%。

從營收上看，7成上市銀行實現按年增長，息差拐點的出現為利息收入修復提供了核心支撐，但板塊間分化加劇，大行較為穩健，股份行略有承壓，城商行成長性突出，農商行則稍稍落後。

具體來看，六家國有行營收均實現增長，農業銀行、建設銀行的按年增速超過10%，分別達11.07%、10.72%。股份行中，華夏銀行營收按年增長12.71%位列第一。而在城商行梯隊，廈門銀行、蘇州銀行、寧波銀行的營收按年增速位居前三，分別達到19.60%、13.08%、11.54%。農商行整體增速靠後，僅2家營收增速超4%。

淨利潤方面，國有大行全員正增長，繼續扮演「壓艙石」角色。股份行本次盈利分化較為明顯，10家銀行中6家正增長、4家負增長，盈利規模上招商銀行、興業銀行、中信銀行位列前三。城商行表現則較為搶眼，青島銀行、齊魯銀行、寧波銀行、常熟銀行、重慶銀行歸母淨利潤增幅超10%，分別按年增長18.08%、16.06%、12.12%、10.64%、10.29%。

上半年還有4家銀行歸母淨利未達10億元，分別為紫金銀行、瑞豐銀行、蘭州銀行、江陰銀行，大多為規模較小的農商行，但較去年同期均有所增長。

息差出現拐點，負債成本下行是核心引擎

淨息差迎來四年來的首次季度按月回升，是本次半年報營收增長最關鍵的積極信號。

國家金融監督管理總局披露，2026年二季度商業銀行淨息差為1.41%，較一季度上升1個點子。不同類型機構淨息差改善幅度明顯分化：大型商業銀行、城商行、農商行和民營銀行按月上行，股份制商業銀行持平，外資銀行下降。

今年上半年，淨息差按年實現提升的17家上市銀行中，包括2家國有大行、4家股份制銀行、7家城商行、4家農商行。其中，西安銀行、貴陽銀行、民生銀行的提升幅度位居前三，按年分別增長29個點子、14個點子、8個點子，達到1.99%、1.67%、1.47%。

從絕對值來看，農商行中的常熟銀行淨息差位居第一，達到2.48%；而城商行中的西安銀行、長沙銀行分列第二、第三，淨息差為1.99%、1.84%；而股份行中的招商銀行、平安銀行則位居第四、第五，淨息差分別為1.83%、1.80%。

通過財報數據可以發現，息差企穩的核心驅動力在於負債端成本下行幅度超過資產端收益率下行。

上半年，寧波銀行總付息負債平均利率按年下降0.36個百分點至1.43%，降幅較2025年同期的0.33個百分點繼續擴大。平安銀行計息負債平均付息率為1.42%，按年下降37個點子；江蘇銀行計息負債付息率按年下降0.3個百分點至1.59%。

另一方面，半年報裏還有個信號，42家A股上市銀行上半年貸款收益率全部走低，甚至常熟銀行降幅超50個bp。

有分析人士表示，高成本定期存款正隨集中到期陸續重定價，將推動銀行負債成本下行，下半年淨息差大概率延續底部企穩態勢，但大幅反彈的空間有限，可持續性待觀察。

非息收入貢獻邊際減弱，零售資產質量待觀察

儘管整體向好的趨勢明確，但仍有兩方面壓力值得市場關注。

一方面，非息收入貢獻邊際減弱，部分城商行、農商行則因去年同期債市高基數和主動減少兌現而負增長。上半年部分銀行手續費淨收入和其他非息收入增速按月出現下滑，如南京銀行非息收入按年下降超24%。

此外，2026年上半年42家上市銀行中有31家投資收益按年縮水，投資收益普遍下滑核心原因是債券市場的行情切換，疊加了去年同期過高的基數效應。變動幅度大的集中在城商行，例如重慶銀行按年下降61.61%，廈門銀行按年下降54.89%，渝農商行按年下降51.70%，貴陽銀行按年下降50.02%。

另一方面，零售端資產質量承壓。按揭貸款、消費貸、信用卡等零售業務的不良生成壓力仍在持續，部分銀行相應加大了撥備計提力度，風險仍在釋放期‌。‌

信用卡是當前風險壓力最為集中的板塊，民生銀行達4.22%，興業銀行升至3.79%。另外，按揭貸款面臨「量價雙壓」，2026年上半年，大中型上市銀行中15家個人住房貸款餘額較上年末減少，而去年同期僅為5家，提前還貸潮仍在延續。