【東吳證券：維持科士達「買入」評級，海外ODM+工商儲驅動增長】東吳證券研報指出，科士達Q2數據中心加速，海外ODM+工商儲驅動增長。26H1實現歸母淨利潤2.90億元，按年+13.6%；其中26Q2實現歸母淨利潤1.51億元，同按月+5.0%/+9.2%。數據中心Q2明顯提速、國內AIDC需求加速、海外ODM持續突破。目前Q3排產飽滿，疊加800VHVDC、SST、SiC等下一代產品持續推進，看好26-28年AIDC高景氣驅動數據中心業務加速增長。工商儲成為核心增量、光伏業務拖累盈利。考慮到數據中心業務加速放量，國內光伏業務承壓，下調公司26-28年歸母淨利潤預測至8/13/18億元，按年+37%/+55%/+41%，對應PE25/16/11x，維持「買入」評級。