FX168財經報社(亞太)訊 亞洲股市和債券周五(9月11日)下跌，此前油價大幅上漲，投資者正等待當天公布的美國8月消費者物價指數(CPI)。這份關鍵數據可能決定聯儲局是否會在本月加息。

MSCI亞太指數下跌1.7%，有望創下三周以來最大單日跌幅。布倫特原油上漲0.2%，至每桶107.86美元，盤中早些時候一度逼近110美元。債券市場則繼續承壓，此前美國財政部周四回購的國債規模低於投資者預期，推動10年期美國國債收益率逼近5%。#亞市直擊#

亞洲政府債券跟隨美債下跌。澳大利亞3年期國債收益率一度大漲20個點子至5.05%，升至多年高位；新西蘭2年期國債收益率上漲25個點子。美國10年期國債收益率周五基本持平於4.96%，此前在美國交易時段大漲12個點子。

市場仍有部分亮點。甲骨文盤後股價上漲，此前該公司公布的雲計算業務增長速度超過分析師預期。

新加坡SGMC Capital Pte合夥人Mohit Mirpuri表示：「亞洲市場正在出現廣泛的避險走勢。債券持續遭到拋售，美國10年期國債收益率目前逼近5%，自然會對風險資產形成壓力。美國CPI將在當天晚些時候公布，投資者目前不願承擔太多風險，這是可以理解的。」

CPI成為聯儲局加息關鍵考驗

周五公布的美國CPI報告將成為風險偏好的關鍵考驗。投資者將重點觀察，更高的能源成本是否正在向更廣泛的價格壓力傳導。周四公布的生產者價格指數(PPI)顯示，上月能源價格上漲重新帶來通脹壓力，這可能進一步強化聯儲局下周加息的理由。

8月CPI的重要性正在明顯上升。包括聯儲局理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)在內的政策制定者已經暗示，聯儲局9月15日至16日會議的決定，將取決於是否有證據顯示通脹正在降溫。彭博經濟研究預計，由於汽油價格重新上漲，8月整體CPI增速可能加快，而核心CPI按月漲幅可能與7月大致相當。

10年期美債逼近5%

周四，美國財政部在財政部長斯科特·貝森特(Scott Bessent)首次擴大國債回購操作中，購買的10年至20年期國債規模低於投資者預期，美債收益率曲線因此全面上行。10年期美國國債收益率本周累計已經上漲19個點子。

荷蘭國際集團美洲研究主管Padhraic Garvey表示：「10年期美國國債收益率觸及5%，現在看起來更像是一種必然而不是預測。對於債券市場來說，這是令人擔憂的時期。」

利率掉期市場目前預計，聯儲局下周加息的概率約為70%，並已經完全計入最遲10月加息一次的可能性。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)也進一步強化了全球貨幣政策收緊的擔憂。她表示，歐元區通脹壓力可能持續進入2027年。

RSM US LLP首席經濟學家Joe Brusuelas表示：「偏熱的美國PPI數據，加上拉加德聽起來偏鷹派的表態，都指向一個現實——全球央行可能正在開啓新一輪加息周期，而這無論對今天還是短期內的風險資產都不是利好。」

彭博Markets Live策略師Mark Cranfield表示：「當前債券收益率上升的速度令人想起此前一些最終拖累全球股市下跌的階段。MSCI全球指數此前兩輪大規模拋售，都與美國國債收益率飆升同時發生。」

油價成為央行新的難題

油價飆升進一步增加了各國央行面臨的政策難度。圍繞霍爾木茲海峽的衝突可能使能源價格持續處於高位。針對這一重要航道船隻的襲擊增加，已經推動原油、天然氣和柴油價格上漲，並進一步加劇市場對能源成本向整體通脹傳導的擔憂。

伊朗支持的胡塞武裝正在向曼德海峽沿岸地區推進，並在試圖奪取紅海南端附近的穆哈港(Mokha)過程中取得進展。

荷蘭國際集團大宗商品策略主管Warren Patterson表示：「油價上漲將在美國中期選舉前成為一個令人擔憂的問題。如果希望看到油價進一步大幅上漲，那麼近期衝突升級就必須真正演變成霍爾木茲海峽石油運輸再次受到明顯干擾。」