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　　花旗發布研報稱，維持中國鐵建（01186）「買入」評級，將H股目標價由7港元下調21.4%至5.5港元，並將2026至2027年盈利預測下調27%至32%。

　　花旗指出，中國鐵建上半年收入4，284億元人民幣（下同），按年跌12.4%；股東應占純利86.9億元，按年跌18.8%；撇除特殊項目後純利80.8億元，按年跌18.3%。毛利率按年升42個點子至9.26%，銷售及行政開支合計減少18億元或15.1%，盈利跌幅主要來自毛利線以下項目，而非毛利本身。

　　花旗續稱，收入跌幅廣泛，但上半年毛利率仍企穩；建築收入按年跌10.7%至3，882億元，海外收入則按年升7.2%至398億元。資產減值虧損按年增加18.6億元，由於利息開支上升及外匯虧損，財務成本升至65億元，是盈利遜預期主因。該行在基建建築板塊偏好中國建築國際（03311），之後是中國中鐵（00390），因中鐵建受美國限制。