MLCC海外大廠釋放擴產信號，A股板塊逆勢活躍

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MLCC又火了。9月14日，MLCC指數(8841298.WI)繼上周五大漲3.63%後，今日在大盤走弱的情況下再度逆勢上揚3.22%。截至收盤，雙星新材（002585）(002585.SZ)漲停，昀冢科技（688260）(688260.SH)升逾8%。這一行情的核心催化劑來自海外大廠的擴產預期。消息面上，MLCC龍頭村田擬將AI服務器不可或缺的高階MLCC產能，於2028財年(截至2028年3月...

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Yuden)位列第三名。在財通證券（601108）看來，大陸廠商仍處追趕階段，三環集團（300408）、風華高科（000636）、微容科技2024年全球份額分別為2.5%、1.9%、1.5%，自主創新路徑有望沿着「消費電子（881124）成熟規格替代、汽車電子（885545）切入國內整車供應鏈、AI服務器配合國產算力鏈實現從1到N的跨越」逐級演進。昀冢科技（688260）在8月回覆投資者時也表示，MLCC屬於兼具成長屬性的周期（883436）性行業。目前，受AI服務器市場需求爆發拉動及新質生產力引領產業升級的影響，行業競爭格局迎來變化，國內廠商高端產品導入節奏有望加快。據中商產業研究院報告，MLCC產業鏈上游為原材料供應，主要包括陶瓷粉末(如高純度納米鈦酸鋇基礎粉及MLCC專用配方粉)和電極材料；中游為MLCC產品製造，包括配料、流延、疊層、燒結、測試等全流程工藝技術體系；下游為應用領域，主要涵蓋消費電子（881124）、汽車電子（885545）、通信等領域。而從最近A股市場表現來看，MLCC上游材料端、中游製造端成為資金「爭搶」的主要方向。比如全球領先的MLCC介質粉體生產廠商國瓷材料（300285），最近2個交易日合計漲幅超8%，其在8月的機構調研中透露，為更好滿足下游客户需求，公司針對AI服務器及車規級MLCC粉體，已完成部分高端產線的擴產工作。後續，隨着新增產能逐步釋放，MLCC粉體的產銷量有望進一步提升；同時，公司將持續跟蹤市場需求變化，適時推進擴產計劃，確保供給能力與市場節奏相匹配。 MLCC離型膜是MLCC流延生產過程中使用的具有離型作用的PET薄膜，是MLCC製造的核心耗材。最近2個交易日連收兩板的雙星新材（002585），在8月的投資者交流中透露：「目前公司MLCC離型膜產品已向三環集團（300408）等國內頭部廠商供貨，高平滑級產品成功導入微容科技，國際客户的驗證工作穩步推進中。」","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"}}}