路透9月16日 - 摩根士丹利的 MS.N 投資管理部門周三表示，將把旗下八隻市政債券共同基金轉換為交易所交易基金（ETF），涉及近100億美元的管理資產。

該公司計劃推出七隻新設立的ETF來承接大部分資產，而剩餘的一隻共同基金將併入一隻現有的ETF。

由於市場普遍預期聯儲局今年將加息，市政債券共同基金近期遭遇了大規模資金贖回。

當通脹水平高於預期或經濟數據強勁，暗示央行可能加息或推遲降息時，債券價格通常會下跌。散戶投資者往往對這種波動反應劇烈，在利率上升或市場不確定時期從共同基金中贖回資金。

然而，該領域對ETF的需求依然強勁，因為在不確定的時期，投資者更傾向於通過此類投資工具，以獲得稅收效益、靈活性及主動管理。

「投資者對主動管理型市政債券ETF的需求正在增長，我們相信，潛在的轉換將使我們的市政債券投資團隊能夠提供覆蓋整個市政債券收益率曲線和信用評級範圍的ETF解決方案，其結構將為投資者提供透明度和更高的可及性，」摩根士丹利投資管理公司ETF全球負責人華萊士（Ally Wallace）表示。

儘管基礎市政債券市場未受影響，但摩根士丹利的此次轉換實為一項防禦性舉措，旨在留住客戶資產。通過採用ETF包裝形式，該公司旨在防止注重成本的投資者將資金轉移至提供類似策略的競爭對手交易所交易基金。

摩根士丹利表示，計劃轉為ETF的這八隻市政共同基金均獲得晨星（Morningstar）四星或五星評級，且擁有超過15年的業績記錄。

自2023年推出以來，摩根士丹利投資管理公司的ETF及產品系列已擴展至22只，管理資產規模超過160億美元。