周四（9月17日），加息靴子落地，A股市場衝高回落，三大指數集體收跌，兩市成交1.82萬億元，全市場超2800只個股下跌。港股方面，香港恒生指數收跌0.44%，恒生科技指數跌0.34%。

　　盤面上，醫藥板塊相對強勢，AI製藥方向走出獨立行情！港股通醫療ETF華寶（159137）標的指數AI製藥含量近70%，收漲1.93%。港股通創新藥ETF華寶（520880）持倉創新藥龍頭密集佈局AI製藥，標的指數收漲1.17%。

　　農牧漁方向逆市表現，種植鏈攻勢又起，農牧漁ETF華寶（159275）標的指數收漲0.89%。分析指出，進入「十五五」，農糧產業戰略地位持續強化，板塊配置邏輯逐步向「安全+成長」雙輪驅動演進。

　　在科技股普跌情況下，算力+AI應用雙活躍，高「光」創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數獨立上漲，光模塊等強共識方向獲資金認可，AI短劇方向捲土重來。

　　展望後市，華西證券表示，9月重磅FOMC議息會議落地，聯儲局加息25BP，核心利空兌現。當前市場或已充分消化本次加息利空，市場宏觀不確定性減弱，為A股打開修復空間。相較宏觀變量的邊際改善，科技高景氣是支撐A股中長期行情的核心內生動力。AI算力賽道維度，行業長期成長邏輯持續強化。*

　　【ETF全知道熱點收評】重點聊聊港股醫藥、創業板人工智能和農牧漁等行業主題的交易和基本面情況。

　　一、多筆重磅合作同日落地，AI製藥徹底爆了！金斯瑞盤中暴漲17%，華寶基金港股通醫療ETF標的指數逆市衝高2.77%

　　港股大市不振，AI製藥方向走出獨立行情！港股通醫療ETF華寶（159137）標的指數AI製藥含量近70%，盤中摸高2.77%，收漲1.93%。港股通創新藥ETF華寶（520880）持倉創新藥龍頭密集佈局AI製藥，標的指數收漲1.17%。

　　AI製藥「鏟子股」金斯瑞生物科技全天領跑，盤中一度暴升逾17%刷新近3年高點，收漲14.31%！AI製藥純正標的英硅智能大漲6.86%，AI驅動抗體發現平台百奧賽圖-B漲4.27%。AI+CRO模式發酵，昭衍新藥、泰格醫藥大幅跟漲。

　　9月16日AI製藥領域3筆重磅合作落地，徹底點燃板塊情緒。東方證券指出，隨着AI製藥行業進入商業價值落地的關鍵周期節點，國內龍頭加速資產出海、管線推進和平台賦能，商業化兌現能力凸顯，未來催化劑豐富。

　　禮來TuneLab攜手金斯瑞，打通AI設計後的規模化溼實驗驗證。金斯瑞將為TuneLab參與企業提供蛋白表達、純化及表徵等服務，把AI預測序列轉化為標準化生物學驗證數據。

　　諾和諾德攜手Anthropic，前沿大模型進一步進入藥物研發核心流程。雙方將測試Claude及Claude Science在新藥發現和開發中的應用，並進一步強化AI驅動的軟件開發。

　　字節AI製藥正式獨立孖展，產業資本繼續加碼。字節跳動孵化的AI製藥平台Anew Labs完成2.9億美元首輪外部孖展，反映頭部互聯網公司開始將AI製藥從內部研發項目進一步推向獨立產業化和資本化。

　　招商醫藥指出，三個事件共同印證AI製藥全球產業趨勢。上游資本持續投入，中游通用大模型開始進入真實藥物研發場景，下游則需要大規模、高質量的溼實驗完成AI結果驗證。

　　中信建投表示，當前AI大廠在製藥領域的佈局主要集中在靶點驗證、藥物發現環節，為優化迭代模型，溼實驗室需求持續增長，未來更多新藥物形式、分子、靶點的發現將為下游產業鏈帶來持續增量。後續若應用向臨床前、臨床及生產端迭代，將對CRO和CDMO形成結構性利好。

　　AI製藥產業化加速，如何借道ETF跟上趨勢？可關注兩個T+0交易工具：

　　港股通醫療ETF華寶（159137）：被動跟蹤港股通醫療主題指數，AI製藥含量近70%。代表性成份股：晶泰控股、金斯瑞生物科技、藥明系三巨頭。場外聯接基金：026922。

　　港股通創新藥ETF華寶（520880）：被動跟蹤恒生港股通創新藥精選指數，100%佈局創新藥研發類公司。代表性成份股：英硅智能、百奧賽圖-B、石藥集團。場外聯接基金：025221。

　　【「AI製藥含量」注】港股通醫療ETF華寶跟蹤的港股通醫療主題指數覆蓋17只AI製藥相關成份股（包括純AI製藥平台、AI+CRO以及佈局AI製藥的創新藥企），權重佔比合計69.52%。

　　【成份股權重佔比情況】港股通醫療主題指數：藥明系（藥明生物18.77%+藥明康德14.70%+藥明合聯5.54%）合計權重39.01%，金斯瑞生物科技8.15%，晶泰控股4.02%。恒生港股通創新藥精選指數：石藥集團9.64%、英硅智能3.15%、百奧賽圖-B0.62%。

　　二、創業板人工智能=創業板算力+創業板AI應用？光模塊等強共識方向獲資金認可，AI應用捲土重來

　　創業板人工智能走出獨立上漲行情，算力、AI應用雙雙表現活躍。算力方面，景嘉微漲近5%，太辰光上漲4.65%，天孚通信、協創數據升逾3%；AI應用方面，芒果超媒領升超6%，深信服漲近3%。

　　熱門ETF方面，高「光」創業板人工智能ETF華寶（159363）場內交投火熱，標的指數延續漲勢，資金高度關注高「光」指數佈局機會。

　　從結構來看，創業板人工智能 = 創業板算力 + 創業板AI應用。算力方面，創業板人工智能主要卡位光模塊，輔助以IDC數據中心、算力租賃等，光模塊承擔算力互聯，IDC、算力租賃承載算力運行。算力提供底層基礎設施，應用則把算力轉化為各行業實際生產力；算力打開空間，應用兌現價值。

　　算力方面，加息靴子落地，市場風險偏好有望提升，光模塊等算力基礎設施作為市場強共識方向，有望率先獲資金迴流。此外，產業端，光博會驗證產業高景氣，高盛上調光模塊出貨預期，NPO/CPO等新技術層出不窮，「相信光」再迎新的敘事催化。

　　AI應用方面，芒果超媒等短劇概念普漲，值得重視AI應用後市催化。消息面上，今年前8個月，全國上線微短劇43萬部，是去年全年的13倍，其中AI劇超九成。全國微短劇用戶已超8億，2025年市場規模突破千億元。往後看，AI應用有望從短劇向廣告、電商、遊戲、教育等場景擴散。AI應用行情可能從主題驅動逐步轉向基本面驗證。

　　佈局創業板算力+AI應用，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　注：截至2026.8.31，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比12.61%）、中際旭創（佔比11.99%）、天孚通信（佔比10.25%）。

　　三、超強厄爾尼諾+政策利好催化，種植鏈再掀漲停潮！機構：種植及種業主題機會或至

　　農牧漁板塊今日逆市走強，種植鏈今日攻勢又起，部分畜牧養殖股亦漲幅居前。截至收盤，華英農業、敦煌種業、萬向德農、金健米業漲停，神農種業升逾8%，亞盛集團、登海種業等亦漲幅居前。農牧漁ETF華寶（159275）標的指數中證全指農牧漁指數收漲0.89%。

　　注：截至9月16日，中證全指農牧漁指數中，華英農業、敦煌種業、萬向德農、金健米業、神農種業、亞盛集團、登海種業權重佔比分別為0.52%、0.68%、0.43%、1.2%、1.25%、1.12%、0.74%。

　　消息面上，農業農村部近日印發《全國種植業發展「十五五」規劃》。規劃明確提出到2030年我國糧食綜合生產能力穩步提升，守牢穀物基本自給、口糧絕對安全底線；大豆、油料、棉花、糖料產能鞏固提升，保持合理自給水平；蔬菜、水果、茶葉供應均衡、品類豐富、質量安全；農情災情監測預警更加精準，農業防災減災救災能力全面增強，種植業高質量發展取得顯著成效等。

　　值得注意的是，此前國務院已於9月7日印發《加快農業農村現代化「十五五」規劃》，明確加快推進種業振興，梯隊培育國家種業陣型企業，穩步推進生物育種產業化應用。

　　板塊供給端擾動同步強化。世界氣象組織日前確認厄爾尼諾已形成並將持續增強，預計將發展為超強級別事件，相關極端天氣風險將持續至2027年；國家氣候中心預計其將於今年11—12月前後達到峯值。

　　有分析指出，進入「十五五」，農糧產業戰略地位持續強化，板塊配置邏輯逐步向「安全+成長」雙輪驅動演進；全球糧食供需緊平衡格局加劇，主產區生產受氣候、地緣擾動波動放大，全球糧價中樞具備上行動力。

　　從估值方面來看，當前農牧漁板塊估值水平仍處相對低位，當前或為板塊較好配置時機。Wind數據顯示，截至昨日（9月16日）收盤，農牧漁ETF華寶（159275）標的指數中證全指農牧漁指數市淨率為2.32倍，位於近5年來12.94%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　展望後市，開源證券表示，本輪厄爾尼諾持續強化，四季度至年末或進入超強階段，極端天氣風險上升有望階段性催化種植及種業主題機會。*

　　一鍵佈局農牧漁全產業鏈，重點關注農牧漁ETF華寶（159275）。根據中證指數公司統計，農牧漁ETF華寶（159275）被動跟蹤中證全指農牧漁指數，權重股包括生豬養殖行業龍頭個股，亦覆蓋飼料、糧食種植、動保等農牧漁產業鏈主要細分行業。場外投資者亦可通過農牧漁ETF聯接基金（A類013471、C類013472）佈局農牧漁板塊。

　　注：費率詳見各基金法律文件。

　　來源：滬深港交易所、中證指數、國證指數、恒生指數公司等，截至2026.9.17。

　　提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　*機構觀點參考資料來源：華西證券《靴子落地，A股有望開啓新一輪修復行情》；中信建投證券20260915《中信建投|CXO和AI製藥深度研究和推薦更新》。東方證券20260801《醫藥生物行業研究：AI製藥迎來價值兌現關鍵節點》。招商醫藥20260916《三大事件印證AI製藥全球產業趨勢》；開源證券9月6日農林牧漁行業周報《厄爾尼諾強化催化種植及種業主題性機會，生豬供需雙增下震盪修復》。

　　根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶、港股通醫療ETF華寶、港股通創新藥ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，農牧漁ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11；農牧漁ETF華寶被動跟蹤中證全指農牧漁指數，該指數基日為2004.12.31，發布於2016.12.12；指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。