9月18日，港股三大指數集體上漲，尤其是恒生科技指數表現最為強勢，最終收漲2.2%，領跑三大指數；恒生指數、國企指數分別上漲0.6%和0.61%。

盤面上，大型科網股升跌各異，阿里巴巴漲4%，小米漲1%，騰訊則下跌1.64%；半導體與AI概念股成為最強主線，推動恒生科技指數大漲的核心引擎；內房股拉升明顯，融創中國、萬科企業漲幅居前；腦機接口、手機產業鏈、軍工股紛紛上漲。另一方面，煤炭股持續承壓，受三部門「穩產保供」通知影響，供給收縮預期被削弱；石油股隨油價回落而走弱；內銀股普遍弱勢，中行、工行、建行皆有跌幅。

具體來看：

大型科網股升跌各異，阿里巴巴漲4%，小米漲1%，美團小幅上漲，騰訊則下跌1.64%，百度飄綠。

存儲概念集體上漲，兆易創新、南方東英SK海力士每日槓桿最多(2x)產品升逾9%，瀾起科技漲5.75%，南方兩倍做多三星電子漲4.9%。

半導體股齊漲，愛芯元智升逾16%，壁仞科技升逾12%，天數智芯、康特隆升逾11%，宏光半導體、兆易創新升逾9%，傅里葉、晶合集成、納芯微升逾7%。

光通信概念集體活躍，曦智科技-P漲22.61%，京信通信漲17.86%，華虹宏力、中際旭創、匯聚科技升逾4%。

腦機接口概念股上揚，聯想集團漲9.5%，南京熊貓電子股份、腦動極光-B升逾1%。

銅業股集體上漲，中國有色礦業、五礦資源升逾3%，江西銅業股份升逾1%。消息面上，聯儲局加息落地後，美元指數自高位回調，對以美元計價的銅等有色金屬的壓制明顯減弱。LME銅周四收漲259美元，報14,492美元/噸，COMEX期銅連續三日上漲。國信期貨指出，美國加息落地後有色板塊利空壓力釋放，逐漸出現反彈修復，高升水、緊平衡以及旺季需求等待兌現給予銅價強現實支撐。

內房股大漲，融創中國漲9.91%，萬科企業漲6.82%，新城發展漲5.32%，中國海外宏洋集團、越秀地產、龍湖集團、中國金茂、碧桂園紛紛上漲。消息面上，住建部房地產市場監管司司長張雪濤在發布會上表示，當前，房地產市場出現了「兩個轉變」。一個是房地產市場供求關係發生重大變化；一個是房地產進入存量時代，二手房交易佔比從2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8個月已經達到52%，超過50%標誌着進入存量時代。現在來看，現房銷售已經是大勢所趨。

中資券商股普漲，廣發證券、中金公司升逾3%，中信建投證券、招商證券、中信證券、國泰海通升逾2%。

生物醫藥股悉數走高，金斯瑞生物科技漲5.7%，再鼎醫藥漲4.47%，復宏漢霖漲2.23%，藥明康德漲1.01%，榮昌生物、百濟神州、君實生物、藥明合聯、藥明生物跟漲。消息面上，工信部等十部門聯合發布《醫藥工業發展「十五五」規劃》，明確提出要「深化人工智能賦能升級」、「加速人工智能驅動的醫藥研發和生產管理範式變革」，並重點支持AI、超級計算等前沿技術在靶點發現、分子設計、臨床試驗及生產管理等全產業鏈環節的應用。

建材水泥股下跌，山水水泥跌7.02%，中國建材跌3.28%，華潤建材科技跌2.66%。

煤炭股持續走低，易大宗跌超4%，兗煤澳大利亞跌超3%，兗礦能源、中國秦發、中煤能源、中國神華跟跌。消息面上，國家發展改革委、國家能源局、國家礦山安監局聯合印發通知，明確要求「積極穩妥推進煤礦復產達產，加快聯合試運轉煤礦驗收，推動煤炭產量平穩回升」，並提出「適時釋放煤炭產能儲備」。這一政策信號與此前市場交易的核心邏輯——安監高壓下供給持續收縮——形成正面衝突。通知直接指向「產量平穩回升」，意味着政策重心正從「安全優先」向「保供穩價」邊際傾斜，供給端進一步收縮的預期被削弱。

石油股下跌，延長石油國際跌4.17%，崑崙能源、中國海洋石油跌超1%。

教育股部分飄綠，粉筆、天立國際控股跌超7%，楓葉教育跌超6%，辰林教育、大地教育、立德教育、源宇宙教育、光正教育紛紛下跌。

內銀股普遍弱勢，廣州農商銀行跌超5%，民生銀行跌超4%，建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、農業銀行、工商銀行皆有跌幅。

今日，南向資金淨買入11.93億港元，其中港股通（滬）淨買入1700.91萬港元，港股通（深）淨買入11.76億港元。

展望後市，華泰證券認為，聯儲局9月加息落地，12月可能是下一次加息實質博弈期，而聯儲是否開啓加息周期仍需要更多數據與官員表態來判斷。浦銀國際此前稱，即便美國進入加息周期，港股配置仍可採用C.A.S.T.框架下的槓鈴策略，成長端以AI為中期主線並向雲與應用、創新藥出海延伸，防禦端聚焦央國企紅利與穩定現金流資產。