Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多市9月16日 - 美國聯邦儲備理事會(聯儲局/FED) (link) 周三時隔三年多首次加息，並暗示未來將進一步收緊貨幣政策，這導致美元匯率 (link) 大幅上漲，道瓊斯指數和標普500指數 (link) 大幅下跌，國債收益率曲線顯著趨平。

在今天我的專欄文章中 (link)，我探討了美國家庭財富狀況。得益於股市的飆升，美國人的財富水平達到了歷史最高點。但這些財富極度集中於財富金字塔的頂端。由於富人推動着整體消費，華爾街的暴跌可能會帶來更深遠的經濟後果。

今日重點閱讀

• 聯儲局周三加息 (link)，並暗示未來數月將進一步提高借貸成本。新任聯儲局主席凱文·沃什（Kevin Warsh）參與了這一全票通過的決議，該決議實際上承認了特朗普政府迄今未能控制通脹的事實。

• 8月份美國零售額 (link) 強勁反彈，家庭不僅增加了各類商品的購買，在餐館和酒吧的消費也隨之增加，這進一步彰顯了經濟的韌性，儘管消費者對高通脹的擔憂日益加劇。

• 獨家報道——據三位知情人士透露，SK海力士正與英特爾 (link) 就一項協議進行談判，該協議將使這家韓國公司首次在美國境內生產內存芯片。

• 獨家報道——據審查相關活動的研究人員稱，OpenAI的「失控」AI代理早在5月就劫持了Hugging Face的用戶賬戶，並針對該網站本身進行了漏洞掃描，這比7月該開源代碼庫 (link) 的泄露事件引發全球關注早了近兩個月。

• 聯儲局的加息舉措在白宮恐怕會像鉛氣球一樣沉重。但唐納德·特朗普總統那些更激進的經濟言論與其新任聯儲局主席之間的分歧如今已如此之大，局勢可能已成定局。ROI的邁克·多蘭（Mike Dolan）指出，特朗普承諾向每位美國人發放5,000美元支票的承諾，恐怕最令凱文·沃什（Kevin Warsh）這位貨幣主義者的價值觀感到不適 (link)。

• 今日主要市場動態

  • 股市：MSCI世界指數下跌0.7%，創6周新低。亞洲股市上漲，歐洲 (link) 和英國 (link) 也出現上漲。華爾街 (link) 下跌——納斯達克指數持平，標普500指數下跌0.4%，道指下跌1.2%，創3個月新低。

  • 板塊/個股：標普500指數的8個板塊下跌，3個上漲。能源板塊下跌3%，科技板塊上漲0.1%。標普運輸業指數下跌2%，創6月1日以來新低。

  • 外匯：美元 (link) 連續第六個交易日走高，升至7月下旬以來的最高點。美元指數突破100，美元兌日圓匯率升至156以上。

  • 債券：美國短期債券收益率上升，長期收益率下降，導致收益率曲線大幅趨平——2年期與30年期利差收窄至61個點子，為去年3月以來最平。

  • 大宗商品/貴金屬：美國柴油均價創下6.31美元/加侖的新高。歐洲柴油期貨觸及210美元/桶的歷史高點。原油 (link) 下跌3%，黃金 (link) 下跌1%。

今日焦點：

唯有上漲之路

周三，美國時隔三年多首次加息，聯儲局決策者最新經濟預測以及主席凱文·沃什（Kevin Warsh）在新聞發布會上的表態均暗示，加息步伐將很快繼續。利率市場定價顯示，聯儲局下次政策會議——恰逢中期選舉前幾天——加息概率五五開，且市場已將年底前累計加息超過25個點子納入預期。

沃什堅稱這一一致通過的決定與上周公布的8月CPI通脹報告無關，他對記者表示：「趨勢才重要，單個數據點只是噪音」。他還強調自己「不負責前瞻性指引」，儘管由19名成員組成的聯邦公開市場委員會（FOMC）(——實際上此次為18人，因為沃什未提交其點陣圖預測) ——其預測中值正引導市場預期利率將進一步走高。 此外，特朗普總統還在高呼降息。人們不禁要問，如果在10月28日——即中期選舉前五天——再次加息，他會作何反應。

柴油價格飆升

(link)美國柴油價格已突破每加侖6美元大關，如今幾乎每天都在刷新紀錄。根據美國汽車協會（AAA）的數據，該價格一個月內上漲了15%，過去一年漲幅高達70%。這給家庭和企業帶來的潛在壓力已引起關注——參議院多數黨領袖約翰·圖恩周二表示，他可能支持禁止柴油出口，以幫助降低價格。

柴油雖不像原油那樣頻頻登上頭條，但理應受到更多關注。有估計顯示，柴油約佔美國中間燃料消耗量的70%。它對交通運輸、物流配送和生產成本的影響顯著，而這些成本最終將轉嫁到更昂貴的消費品和服務上，並推高核心通脹率。

明確性？什麼明確性？

周二，美國參議院對加密貨幣行業重挫一記，否決了《 (link) 》——這項「一代人一遇」的法案旨在為數字資產建立監管框架 (link)，加密貨幣企業稱該法案將使它們擁有更堅實的法律基礎。 這個財力雄厚的行業已投入數億美元 (link) 進行遊說，以推動這項被稱為《透明法案》（Clarity Act）的法案獲得通過。該法案本將為交易所、代幣分類、託管以及更廣泛的機構參與提供更明確的規則。

那麼接下來會怎樣？國會山上的民主黨人似乎持深度懷疑態度，且鑑於立法日程安排，短期內很難達成決議。若果真如此，對透明度的擔憂以及政策驅動的不確定性將持續存在，這可能會拖累市場情緒和價格走勢。比特幣能否在短期內重新在80,000美元上方站穩腳跟？

明天哪些因素可能影響市場？

• 新西蘭第二季度GDP（第二季度）

• 英國利率決議

• 歐元區通脹率(8月，終值)

• 美國費城聯儲商業指數(9月)

• (link)美國財政部將拍賣190億美元10年期通脹保值債券（TIPS）

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